短短48h内，就见证了银行遭遇大规模挤兑、整个板块市值暴跌、银行宣布破产、美联储出面兜底救市.......，这一系列惊心动魄的举动。

(资料图)

美国政府出面“兜底”，高盛随即表示：鉴于近期银行系统的压力，不再期望美联储在3月22日的会议上加息。维持美联储将在5月、6月和7月加息25个基点的预期不变，现在预计终端利率为5.25-5.5%。

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01

大转折！最后时刻美国救市，硅谷银行储户存款可支取！

美国财政部周日在与美联储和联邦存款保险公司的联合声明中表示，为确保所有存款人的资金安全，并设立了一个新的贷款计划，由美联储实施，由财政部提供资金。该贷款将使联邦存款保险公司能够以充分保护所有存款人的方式解决硅谷银行问题。

声明表示，从3月13日（周一）开始，硅谷银行储户可以使用所有资金。声明强调，纳税人对与硅谷银行解决相关的任何损失不承担责任。但银行股东和某些无担保债务持有人将不受保护，而高级管理层也被撤职。

声明还宣布，因为和硅谷银行面临相同的风险，将关闭位于纽约的签名银行（Signature Bank）。美国财政部认为，部分机构的问题与硅谷银行类似，但当前的情况不同于2008年；目前联邦存款保险公司的存款保险基金规模超过1000亿美元，足以覆盖所有硅谷银行和签名银行的存款金额。

当天，美联储在另一份声明中表示，“准备好应对可能出现的任何流动性压力”，并正在创建一个新的“银行定期融资计划”（BTFP），向抵押品“按面值”抵押的存托机构提供贷款。财政部表示，财政部将“从稳定外汇基金（ETF）中动用至多250亿美元资金，作为银行融资计划的后备资金，但美联储预计不会动用这些资金。”

BTFP将向银行、储蓄协会、信用合作社和其他符合条件的存款机构提供长达一年的贷款，以质押美国国债，机构债务和抵押贷款支持证券以及其他合格资产作为抵押品。这些资产将按面值估值。BTFP将成为针对高质量证券的额外流动性来源，消除机构在压力时期快速出售这些证券的需要。

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刚刚！硅谷银行英国子公司将被出售给汇丰银行

除美国监管机构密集表态外，英国多家银行正与英国财政部就一项潜在计划进行谈判，拟从硅谷银行英国分行吸收储户，以避免该国科技行业出现大规模混乱，并试图安抚市场。

根据该计划，几家大银行将接受硅谷银行英国分行的储户，向他们提供资金，直到他们从该分行拿回资金。

耶伦表示，监管机构整个周末都在为解决硅谷银行倒闭案而努力，最重要是保护储户，而非救助投资者。但她拒绝透露潜在解决方案的细节。耶伦还表示，“金融危机期间，系统重要性银行的投资者和所有者获得了救助，现在我们不会再这么做了，一直以来我们进行的改革也意味着我们不会这么做。我们关切的是储户，我们将专注于满足他们的需求”。

当地时间3月10日晚，多位知名投资人通过Zoom召开了一系列会议。General Catalyst首席执行官Hemant Taneja在会议结束后在Twitter上发布上述声明，截至3月12日，包括红杉在内的325家机构签署了该份协议。

据悉，这份来自风投界的声明由风险投资公司General Catalyst牵头，声明中称：“硅谷银行一直是风险投资行业和我们创始人值得信赖的长期合作伙伴。四十年来，它一直是服务美国创业行业和支持创新经济的重要平台”。“过去 48小时发生的事件令人深感失望与担忧。如果SVB被收购并适当资本化，我们将大力支持并鼓励我们的投资组合公司恢复与他们的银行业务关系。”

就在刚刚，据界面报道，汇丰银行即将达成拯救英国硅谷银行的最后协议，该协议将避免硅谷银行破产。汇丰准备周一上午与英国政府共同宣布此项收购协议。汇丰银行证实，其英国子公司汇丰英国银行已同意以1英镑（1.21美元）收购SVB英国。

据了解，SVB英国母公司的资产和负债不包括在交易中。英国央行表示，作为硅谷银行英国援助计划的一部分，储户的钱是安全的。

03

九安医疗开盘跌超9%，多家生物医药企业受波及

今日早间，九安医疗成为第一家公告相关事项的A股公司。九安医疗表示，截至2023年3月10日，公司及子公司在硅谷银行的存款金额，占公司现金类资产及金融资产总额的比例约5%。

九安医疗早盘大幅低开，盘初一度直线下挫，最多跌逾9%，股价创5个月来新低，后随大盘走高逐级反弹，截至收盘跌幅收窄至2.84%。

九安医疗披露公告表示，公司及子公司在硅谷银行的存款金额，占公司现金类资产及金融资产总额的比例约5%。记者以投资者身份致电九安医疗，其表示从美国时间3月13日开始，硅谷银行的存款人就已经可以全额动用存款了；由于时差原因，公司这笔钱大概会于今晚到账；到时一到账，公司就会马上取出来；至于存于美国其他银行的存款，目前还没有其他具体的计划。

除了九安医疗，多家中国生物医药企业纷纷受到波及。截至目前，已有包括再鼎医药、云顶新耀等创新药企明确表示自己在SVB有存款，但对自己无影响或影响很小、可控。此外信达生物、康方生物、歌礼制药、开拓药业、君实生物、亚盛医药、德琪医药、贝康医疗、康诺亚等创新药企，以及博腾股份、药石科技、药明生物等CXO（医药研发/生产等外包）均称在SVB没有存款。

04

雪球后记，“资金的久期要和标的匹配”

这次硅谷银行的倒闭，把债券久期的风险揭示得淋漓尽致了！

雪球用户@仓又加错-刘成岗表示：“1.56%的息率，10年期，如果持有10年的话，每年拿到1.56%的利息，到期归还本金，买的时候是不是觉得挺美的？

现在很多平台也有推荐买10年期甚至20年期美国国债的，现在5年期美国国债收益率3.9927%，10年期美国国债收益率是3.752%，看起来也挺美，但如果再加息，您持有的国债价格会跌很多，您真的准备持有5年、10年甚至20年吗？

实际上投资股票和基金也是一样的，资金的久期要和标的匹配。

比如，买入的时候想好了是持股收息的，选了一只业绩稳定且有低速增长、高比例分红派息率写入股东会决议的股票，但买入2个月后这笔钱就要用，那选了再好的股票也是白瞎，甚至遇到市场波动——谁也不能保证这样一只优质分红股的股价只涨不跌——甚至赔钱。

或者是买入一只成长股，期待它长成微软、苹果、谷歌、亚马逊这样的巨头，除了选对股，前提是你投资的资金要等得到那一天。

长期投资 伯克希尔-哈撒韦A的都大赚了，但伯克希尔也有好几年跌的历史，久期不匹配买入照样会亏钱。连指数基金这种拉长时间看一定赚钱的标的，纳斯达克综合指数也曾套了投资者15年。”